بررسی سودآوری استراتژی معکوس در بورس اوراق بهادار تهران

فصل اول: کلیات تحقیق

۱-۱- مقدمه

۱-۲- تشریح و بیان مساله

۱-۳- اهمیت و ضرورت پژوهش

۱-۴- اهداف پژوهش

۱-۴-۱ هدف اصلی

۱-۴-۲ اهداف فرعی

۱-۵- پرسشهای اساسی پژوهش

۱-۵-۱ سوال اصلی

۱-۵-۲ سوالات فرعی

۱-۶- فرضیه های پژوهش

۱-۶-۱ فرضیه اصلی

۱-۶-۲ فرضیات فرعی

۱-۷- قلمرو پژوهش

۱-۷-۱ قلمرو موضوعی پژوهش

۱-۷-۲ قلمرو زمانی پژوهش

۱-۷-۳ قلمرو مکانی پژوهش

۱-۸- انواع متغیرها

۱-۸-۱ متغیر وابسته

۱-۸-۲ متغیرهای مستقل

۱-۹- ساختار تحقیق

فصل دوم: مروری بر ادبیات و پیشینه تحقیق

۲-۱- مقدمه

۲-۲- بازار سرمایه و نقش بورس اوراق بهادار در توسعه اقتصادی

۲-۲-۱ آثار و فواید بورس اوراق بهادار

۲-۲-۲ نقش بورس اوراق بهادار در تخصیص بهینه منابع و کارایی بنگاهها

۲-۲-۳ نقش بورس در جذب نقدینگی

۲-۳- ظهور وشکوفا شدن مالی رفتاری

۲-۳-۱ مالی رفتاری

۲-۳-۲ تئوری پیش نگری

۲-۳-۳ رفتارشهودی

۲-۳-۴ بیش واکنشی و کم واکنشی

۲-۴- رفتار توده وار

۲-۴-۱ طبقه بندی رفتار توده وار

۲-۴-۲ علل ایجاد توده واری

۲-۵- نظریه مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای

۲-۶- مدل سه عاملی فاما و فرنچ

۲-۷- تئوری قیمت گذاری آربیتراژ

۲-۷-۱ عامل‌های تئوری قیمت‌گذاری آربیتراژ

۲-۷-۲ مفروضات مدل قیمت گذاری آربیتراژ

۲-۷-۳ انتخاب عامل‌ها از طریق مدل‌های آماری چند متغیره

۲-۷-۴ انتخاب عامل‌ها از طریق مدل متغیرهای کلان اقتصادی

۲-۷-۵ مشکلات و چالش های تئوری قیمت گذاری آربیتراژ

۲-۸- دانش مالی رفتاری و توضیح راهبرد توالی و معکوس

۲-۹- فرضیه کارایی بازار

۲-۹-۱ در دنیای مالی، سه نوع کارایی در بازار سرمایه وجود دارد

۲-۹-۲ روش های آزمون کارایی بازار

۲-۹-۳ ویژگی‌های بازار کارا

۲-۹-۴ شواهد تجربی عدم تأیید کارایی بازار

۲-۱۰- مدل بازخورد

۲-۱۱- فرض منطقی بودن سرمایه‌گذاران

۲-۱۲- سرمایه گذاران منطقی در مقابل سرمایه گذاران عادی

۲-۱۳- راهبردهای سرمایه گذاری در وضعیت بیقاعدگی

۲-۱۳-۱ راهبرد معکوس

۲-۱۳-۲ اهداف راهبرد معکوس

۲-۱۳-۳ کاربردهای راهبرد معکوس

۲-۱۳-۴ عوامل موثر بر راهبرد معکوس

۲-۱۳-۴-۱ اندازه

۲-۱۳-۴-۲ میزان پوشش تحلیلگران

۲-۱۳-۴-۳ نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار

۲-۱۳-۴-۴ حجم معاملات

۲-۱۳-۵ راهبرد توالی

۲-۱۳-۵-۱ انواع راهبرد توالی

۲-۱۳-۵-۲ توالی قیمت سهام منحصر به فرد

۲-۱۳-۵-۳ توالی صنعت

۲-۱۳-۵-۴ توالی کشور

۲-۱۳-۵-۵ راهبرد‌های شتاب/توالی جهتدار

۲-۱۳-۵-۶ توالی جورج- هانگ (قیمت بالای ۵۲ هفته‌ای)

۲-۱۴- مقایسه دو راهبرد معکوس و راهبرد توالی

۲-۱۵-پیشینه پژوهش

۲-۱۵-۱ تحقیقات انجام شده پیرامون راهبرد معکوس و متغیرهای فاما و فرنچ در ایران

۲-۱۵-۲ تحقیقات انجام شده پیرامون رابطه راهبردمعکوس­ومتغیرهای فاما و فرنچ درخارج­ازکشور

۲-۱۶- خلاصه فصل

فصل سوم: روش اجرای تحقیق

۳-۱- مقدمه

۳-۲- روش تحقیق

۳-۳- جامعه آماری

۳-۴- روش نمونه گیری و حجم نمونه

۳-۵- روش جمع آوری اطلاعات

۳-۶- روش تجزیه و تحلیل داده ها

۳-۷- راهبرد معکوس

۳-۷-۱ نحوه تشکیل پرتفوی

۳-۷-۲ مدل فاما – فرنچ

۳-۷-۳ عامل بازار

۳-۷-۴ اندازه شرکت

۳-۷-۵ عامل ارزش دفتری به بازار

۳-۷-۶ بازده ماهانه سهام

۳-۸- روش آزمون فرضیه ها

۳-۸-۱ آزمون نرمال بودن

۳-۸-۲ بهترین برآورد خطی نااریب

۳-۸-۳ آزمون معنادار بودن معادله خط رگرسیون: (آزمون F)

۳-۹- خلاصه فصل

فصل چهارم: تجزیه تحلیل داده ها

۴-۱- مقدمه

۴-۲- توصیف داده‌ها

۴-۲-۱ توصیف کمی متغیر عامل اندازه شرکت(SMB)

۴-۲-۲ توصیف کمی متغیر عامل ارزش دفتری به ارزش بازار (HML)

۴-۲-۳ توصیف کمی متغیر عامل بازار

۴-۲-۴ توصیف کمی متغیر راهبرد معکوس

۴-۳- تحلیل داده‌ها (بررسی فرضیه‌های تحقیق)

۴-۳-۱ فرضیه اصلی

۴-۳-۲ فرضیه فرعی اول

۴-۳-۳ فرضیه فرعی دوم

۴-۳-۴ فرضیه فرعی سوم

۴- ۴- رگرسیون چند متغیره برای بررسی رابطه بین متغیر ملاک و متغیرهای پیش بین

۴-۵- خلاصه فصل

فصل پنجم: نتیجه گیری و پیشنهادها

۵-۱- مقدمه

۵-۲- نتایج فرضیه ها تحقیق

۵-۲-۱ فرضیه اصلی

۵-۲-۲ فرضیه فرعی اول

۵-۲-۳ فرضیه فرعی دوم

۵-۲-۴ فرضیه فرعی سوم

۵-۳- بحث وبررسی

۵-۴- پیشنهادات

۵-۴-۱ پیشنهادات مبتنی بر پژوهش

۵-۴-۲ پیشنهادات برای پژوهش های آتی

۵-۵- خلاصه